Минатата недела донесе комбинација од оптимизам и претпазливост на глобалните пазари. Силните резултати поттикнати од вештачка интелигенција предизвика S&P 500 да порасне до рекордни 6.409, додека вкупната пазарна капитализација на крипто достигна историски максимум од 3,95 трилиони долари пред да опадне кон крајот на неделата. Ethereum (ETH) постигна подобар резултат од Bitcoin (BTC), со раст од над 50% во јули – најдобар месечен пораст на цената во последните три години.
Фактори што го движат крипто пазарот
Почетниот раст беше поттикнат од позитивни ETF приливи, силен пораст на вештачката интелигенција и регулаторен напредок. На 30 јули, Белата куќа го објави првиот 166-страничен извештај за крипто политики, отфрлајќи ја идејата за CBDCs, предлагајќи американска Биткоин резерва, поддржувајќи ги стабилните коини врзани за доларот и поддржувајќи регулаторни модели прилагодени за поттикнување на иновации. SEC предложи побрзо одобрување на алткоин ETFs (75 дена) и го лансираше „Project Crypto“ за олеснување на лиценцирањето и заштита на правото на самостојно чување средства. Аналитичарите предвидуваат можно одобрување на XRP и SOL ETP до октомври.
Обемот на тргување со spot ETFs порасна за 50% од почетокот на годината, приближувајќи се до историски максимуми, додека обемот на тргување на специјализираните крипто берзи се намали на 70% од максимумот во декември, покажувајќи дека традиционалните брокерски куќи сè повеќе ја диктираат цената на крипто. Ethereum spot ETFs забележаа рекорден 19-дневен нето прилив во јули, речиси израмнет со приливите во Биткоин, што укажува на растечка институционална доверба во ETH.
Глобални пазари
Акции од технолошкиот сектор – особено лидерите во ВИ и cloud секторот како Meta, Alphabet, Microsoft и Amazon, пријавија рекордни капитални трошоци, дополнително продлабочувајќи ја приказната за револуцијата со вештачката интелигенција. Сепак, секторите чувствителни на каматните стапки имаа послаби перформанси, бидејќи американскиот долар (DXY) зајакна за 2,7%, а претседателот на ФЕД, Пауел, настапи строго во однос на зголемување на каматните стапки за борба против инфлацијата, сигнализирајќи дека набрзо нема да има намалувања на стапките.
Кај суровините, цените на нафтата пораснаа поради геополитички тензии, додека златото падна поради посилен долар. Цената на бакарот падна за над 20% по воведувањето нови американски тарифи.
Макроекономија и централни банки
Јулската седница на ФЕД откри внатрешна поделба 0 официјалното соопштение беше наклонето кон пониски каматни стапки, но Пауел на прес-конференцијата настапи построго, со намера да ги зголемува каматните стапки, нагласувајќи подготвеност да се одговори на инфлациските ризици од тарифите. Банката на Јапонија исто така настапи малку построго, зголемувајќи ја прогнозата за основната инфлација за фискалната 2025 година на 2,7%.
Пазарен сентимент
Индексот на страв и алчност за криптовалути – кој мери дали инвеститорите се претпазливи или премногу самоуверени – по 15 дена останување над нивото од 65, конечно забележа пад, што може да значи дека оптимизмот на пазарот се намалува. Август и септември историски носат послаби перформанси за BTC и акциите, што ги тера инвеститорите да бидат повнимателни пред објавувањето на американските податоци за вработеност и роковите за тарифи.